[ET투자뉴스]한온시스템, "1Q 실적 호조, …" MARKETPERFORM-HMC투자증권

발행일 : 2017-05-16 11:36 업데이트 : 2017-05-16 11:36

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HMC투자증권에서 16일 한온시스템(018880)에 대해 "1Q 실적 호조, 유럽 수익성 개선"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 이명훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조4550억원 ~ 1조5200억원, 영업이익 1,070억원 ~ 1,290억원, 당기순이익 817억원 ~ 900억원으로 각각 집계되었는데, HMC투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 영업이익을 -11.2% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성 전망이 시장의견보다 비교적 보수적인 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 12,000원까지 높아졌다가 2017년2월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	시장수익률(유지)
목표주가	11,885	14,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170516	MARKETPERFORM	10,000
20170215	MARKETPERFORM	10,000
20161108	MARKETPERFORM	12,000
20160511	MARKETPERFORM	11,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170516	HMC투자증권	MARKETPERFORM	10,000
20170516	미래에셋대우	매수(유지)	13,500
20170516	KTB투자증권	매수	12,000
20170516	하나금융투자	NEUTRAL	11,000