[ET투자뉴스]선진, "주가 상승을 뒷받침…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-05-12 08:59 업데이트 : 2017-05-12 08:59

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KB증권에서 12일 선진(136490)에 대해 "주가 상승을 뒷받침하는 성장 요인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 선진(136490)에 대해 "1차 산업 업체임에도 불구하고 Cash Cow인 사료를 기반으로 고수익성을 유지 중이며, 2015년 12월 GGP 450두 신규 투자(기존 500두)에 따른 장기 성장성도 충분하며, 연초대비 50.7% 상승한 현 주가도 PER 6.8배 수준에 불과하여 Valuation 매력도 크다. 또한 GGP 투자효과가 사료부문 이익 증가로 가시화될 시 외부변수에 대한 변동성을 낮추고 실적 안정성을 높일 것"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "선진FS와 선진햄의 실적은 3Q부터 반영했으며, 1Q 어닝 서프라이즈를 기록한 데에 이어 2~4Q에도 양호한 실적 흐름이 예상된다. 실적 향상 요인은 사료 판매량 증가, 양돈부문의 판가 변수인 지육가격 강세, 구제역 발생 및 이동거리 제한에 따른 살처분 비용 절감(2016년 약 4개월 --> 2017년 약 2개월) 등으로 요약된다"라고 밝혔다.

한편 "선진FS와 선진햄 실적이 3Q17부터 반영된다고 가정 시 기존 2017~2018년 영업이익 추정치는 각각 3.1%, 5.4% 상향 조정될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	26,000	26,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>