[ET투자뉴스]엔씨소프트_상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 8일 오후 2시5분 현재 전일대비 3.7% 하락하면서 364,500원을 기록하고 있는 엔씨소프트는 지난 1개월간 15.71% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엔씨소프트의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엔씨소프트의 위험을 고려한 수익률은 6.5를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 9.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엔씨소프트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	2.8%	22.1%	7.9
엔씨소프트	2.4%	15.7%	6.5
코웨이	2.0%	14.1%	7.0
삼성에스디에스	1.9%	5.1%	2.6
강원랜드	1.5%	-0.1%	0.1
서비스업	0.8%	4.7%	5.8
코스피	0.5%	4.6%	9.2

관련종목들은 일제히 상승, 서비스업업종 +1.04%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 서비스업업종은 1.04% 상승중이다.

삼성에스디에스	144,500원 ▲2500(+1.76%)	강원랜드	37,250원 ▲150(+0.40%)
아모레G	149,000원 ▲9500(+6.81%)	코웨이	110,000원 ▲4000(+3.77%)

증권사 목표주가 453,700원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엔씨소프트의 평균 목표주가는 453,700원이다. 현재 주가는 364,500원으로 89,200원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 김윤진, 정솔이 에널리스트가 " 리니지M 출시 피크가 아닌 첫 걸음, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 460,000원을 제시했고, NH투자증권의 안재민, 임수경 에널리스트가 " 2017년 엔씨소프트가 만들어 낼 모바일 게임의 새 시대를 즐겨라!, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 520,000원을 제시했다.

2월10일에 엔씨소프트 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,846.0억	1,017.0억	668.0억
직전분기 대비	30.8% 증가	56.2% 증가	39.5% 증가
전년동기 대비	20.1% 증가	35.8% 증가	58.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 32.26%로 업종평균 상회. PER은 32.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.62로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엔씨소프트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	엔씨소프트	삼성에스디에스	코웨이	아모레G	강원랜드
ROE	14.0	10.4	21.3	14.8	15.1
PER	33.0	20.6	29.3	13.5	16.3
PBR	4.6	2.1	6.3	2.0	2.5
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 85,512주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 132,147주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 217,659주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 엔씨소프트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.31%, 외국인 25.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.62%를 보였으며 기관은 23.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.58%로 가장 높았고, 외국인이 35.47%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 263,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 263,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 263,500원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 249,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 263,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 263,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com