[ET투자뉴스]CJ_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 8일 오후 1시55분 현재 전일대비 6.88% 오른 202,000원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 13.17% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 6.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 8.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ	2.1%	13.2%	6.2
코웨이	1.9%	13.6%	7.1
두산밥캣	1.8%	6.6%	3.6
강원랜드	1.5%	-0.3%	-0.1
GS	1.3%	0.9%	0.6
서비스업	0.8%	4.5%	5.6
코스피	0.5%	4.4%	8.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.91%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.91% 상승중이다.

강원랜드	37,200원 ▲100(+0.27%)	두산밥캣	38,150원 ▼150(-0.39%)
코웨이	109,500원 ▲3500(+3.30%)	GS	57,800원 ▼1300(-2.20%)

증권사 목표주가 242,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 242,000원이다. 현재 주가는 202,000원으로 40,000원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 오진원, 임수연, 박종대 에널리스트가 " 그룹 최대 수익원으로 급부상하는 올리브영, 올리브네트웍스의 성장세가 그야말로 눈부시다. ‘16년 248개 매장 증가(YoY +44.9%)로 더욱 가팔라진 출점에도 불구하고, 기존점 매출 성장률은 14%를 나타내었으며, 1분기도 두자리수 기존점 매출 성장과 함께 2017년 38.4%의 매출 성장, 68.4%의 영업익 증가가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 270,000원을 제시했고, 하나금융투자의 오진원, 임수연 에널리스트가 " 올리브네트웍스 가치가 전혀 미반영된 현 주가, 올리브네트웍스의 장부가는 918억원에 불과해 ‘17년 예상 P/E 1배에도 미치지 못하는 의미없는 수치이다. 올리브네트웍스 성장성에 초점을 둔 매수 전략을 권고한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.53%로 업종평균 수준.PER은 8.58로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	두산밥캣	코웨이	GS	강원랜드
ROE	5.9	-	21.3	7.8	15.1
PER	8.6	-	29.3	8.3	16.3
PBR	0.5	1185.9	6.3	0.6	2.5
기준년월	2016년12월		2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 30,617주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 200,143주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 230,760주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.73%, 외국인 29.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.73%를 보였으며 외국인은 29.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.95%로 가장 높았고, 기관이 35.8%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 184,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 184,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 184,500원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 188,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com