[ET투자뉴스]한화테크윈, "바닥을 지났다는 안…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-04-25 08:58 업데이트 : 2017-04-25 08:58

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미래에셋대우에서 24일 한화테크윈(012450)에 대해 "바닥을 지났다는 안도감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 61,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 61,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 한화테크윈(012450)에 대해 "실적은 기대에 미치지 못하고 있다. 그러나 미래를 위한 투자(엔진 사업의 Revenue & Risk Sharing Program)의 영향이 크다라는 측면에서 부정적으로만 볼 필요는 없다. 실적도 1Q17을 저점으로 개선될 것이다. 긍정적인 시각을 유지한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 2Q17 실적은 매출액 9,977억원(+21.6% YoY, +28.9% QoQ), 영업이익 353억원(-20.7% YoY, +215.2% QoQ)으로 추정된다. 시큐리티 부문과 방산 부문이 실적 개선을 이끌 것이다. 수출이 확대되며 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 진행될 것으로 기대된다. 각 부문의 영업이익률이 5.5%p 및 3.3%p 상승할 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "하반기에도 실적 개선 추세는 지속될 전망이다. 방산 수출이 확대되고, 한화디펜스(구, 두산DST)와 한화시스템(구, 한화탈레스)의 실적도 점차 안정화될 것이며, 한화그룹의 주력 업체로서 신사업(무인차, 전기차용 구동시스템, 로봇 등) 육성도 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 49,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년10월 80,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 61,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	61,125	80,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170424	매수(유지)	61,000
20170302	매수(유지)	62,000
20170220	매수(유지)	62,000
20170201	매수(유지)	62,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170424	NH투자증권	매수(유지)	59,000
20170424	키움증권	OUTPERFORM(MAINTAIN)	54,000
20170424	동부증권	매수(유지)	65,000
20170424	BNK투자증권	매수(유지)	68,000