[ET투자뉴스]두산인프라코_주요 매물구간인 8,200원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 22일 오후 2시20분 현재 전일대비 4.63% 하락하면서 9,680원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 13.62% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 5.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 7.8보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한온시스템	2.7%	5.8%	2.1
두산인프라코어	2.3%	13.6%	5.9
두산중공업	2.2%	-11.1%	-5.0
LIG넥스원	2.0%	10.9%	5.4
현대엘리베이	1.1%	0.4%	0.3
기계	1.0%	2.6%	2.6
코스피	0.5%	3.9%	7.8

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -1.49%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 1.49% 하락하고 있다.

두산중공업	24,500원 ▼300(-1.21%)	현대엘리베이	57,200원 ▼400(-0.69%)
한온시스템	9,440원 ▼130(-1.36%)	LIG넥스원	78,500원 ▼1900(-2.36%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 9,680원으로 2,320원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 4월초 전달 판매, 4월말 1Q 실적 모두 좋을 것, 3월 시장은 16,170대로 전년대비 23% 성장을 예상한다. 즉, 동사는 1분기에만 2,786대(YoY +93%)를 판매해 건기BG(헤비)는 매출 6,100억원(+66%), 영업이익 460억원(+142%)으로 돌아선다. 당사 연결 영업이익은 1,470억원으로 컨센서스 1,287억원보다 높은데, 컨센서스는 차차 상향될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

2월20일에 두산인프라코 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3755.0억	1,003.0억	-2,272.0억
직전분기 대비	5.6% 증가	5.2% 감소	적자반전
전년동기 대비	17.6% 감소	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.22%로 업종평균 수준. PBR은 0.59로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	두산인프라코어	한온시스템	LIG넥스원	두산중공업	현대엘리베이
ROE	-8.6	15.4	10.7	-14.8	-7.6
PER	-	17.5	22.8	-	-
PBR	0.6	2.7	2.5	0.5	2.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 5일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 485,281주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 10,346,911주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 10,832,192주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.43%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.68%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.61%, 외국인 19.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.76%를 보였으며 기관은 18.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.53%로 가장 높았고, 외국인이 20.94%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 8,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,200원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,840원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 9,840원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,840원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,840원대의 저항가능성과 8,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월9일 :두산인프라코어(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월28일 :두산인프라코어(주) 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com