[ET투자뉴스]LG디스플레이, "계절적 최대 비수기…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2017-03-22 10:00 업데이트 : 2017-03-22 10:00

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하이투자증권에서 22일 LG디스플레이(034220)에 대해 "계절적 최대 비수기임에도 호실적 기록할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "특히 4Q16부터 수익성이 악화된 주요 TV 세트 업체들이 17년에 진입하면서 수익성이 낮은 32”~42” LCD TV 제품 비중을 축소하고 49”~65” 대형 제품 비중을 확대하고 있다는 점은 동사 실적에 긍정적일 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2분기를 기점으로 TV 세트 업체들의 재고 축적이 일정 수준 마무리가 될 경우 하반기 LCD TV 패널 수급은 다소 완화될 가능성이 있다. 계절적 최대 비수기임에도 LCD 수급이 Tight하게 이어지고 있는 이유는 TV 세트 업체들의 재고 축적 수요 때문이라는 판단이다"라고 밝혔다.

한편 "2분기부터 동사와 중화권 업체 (BOE, HKC, Innolux)들의 8세대 신규 Capa. 가동이 시작될 경우 중대형 LCD 면적 Capa.가 전분기 대비 3.4% 증가하면서 삼성디스플레이 L7-1 가동 중단으로 1분기에 발생했던 중대형 LCD Capa. 감소분이 다시 회복될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년7월 40,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 36,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수
목표주가	38,773	45,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170322	매수(유지)	36,000
20170213	매수(유지)	36,000
20170125	매수(유지)	40,000
20170110	매수(유지)	40,000
20161114	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170322	하이투자증권	매수(유지)	36,000
20170322	신한금융투자	매수(유지)	40,000
20170322	KB증권	매수(유지)	44,000
20170320	NH투자증권	매수(유지)	39,000