[ET투자뉴스]오리온, "아직은 기다릴 때…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-03-20 08:48 업데이트 : 2017-03-20 08:48

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하나금융투자에서 20일 오리온(001800)에 대해 "아직은 기다릴 때"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 900,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 심은주, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 900,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 오리온(001800)에 대해 "동사 주가는 1분기 실적 발표를 기점으로 저점을 형성할 것으로 전망한다. 현 주가는 17년 예상 PER 17.4배에 거래 중이다. 글로벌 Peer가 17년 예상 PER 20배 내외 거래 되고 있음 감안시 추가 조정시는 매수 관점이 유효하다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "올해 연결 영업이익은 YoY +3.6% 증가한 3,379억원으로 추정한다. 연간 국내 제과 매출 성장률은 YoY +3.0%, 중국 제과 성장률은 YoY -3.0%(로컬 통화 YoY +1.0%)을 가정했다. 중국 제과 매출은 2분기 로컬 통화 기준 순성장을 기대해 볼 수 있겠다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6,179억원(YoY -6.5%), 989억원(YoY -16.9%)으로 추정한다. 시장 기대와의 괴리는 중국 제과 부문이다. 중국 제과 매출액은 YoY -16.5% 감소할 것으로 추정한다. 제과시장 부진이 지속되고 있는 가운데 이른 춘절 효과(한화 약 300억원)도 1분기 실적에 부정적 영향을 미칠 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 1,500,000원까지 높아졌다가 2016년11월 900,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 900,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	859,643	940,000	710,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 900,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 940,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 710,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170320	매수	900,000
20170217	매수	900,000
20170111	매수	900,000
20161123	매수	900,000
20161115	매수	900,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170320	하나금융투자	매수	900,000
20170317	하이투자증권	매수(유지)	900,000
20170217	한국투자증권	매수(유지)	840,000
20170217	미래에셋대우	매수(유지)	880,000