[ET투자뉴스]롯데푸드, "우려가 지속되는 중…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2017-03-10 10:07 업데이트 : 2017-03-10 10:07

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키움증권에서 10일 롯데푸드(002270)에 대해 "우려가 지속되는 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 770,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "중국향 조제분유 수출에 대한 불확실성으로 인해, 단기 주가 변동성이 커질 가능성이 있으나, 중장기적으로는 Captive 채널을 통한 HMR 중심의 식품 매출 확대와 빙과 부문의 수익성 안정화에 주목할 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사의 4분기 영업이익은 24억원으로 시장 컨센서스 53억 대비 하회하였다. 델리카 사업부의 고성장 등에도 불구하고, 실적이 예상 보다 부진했던 이유는 조제분유 매출 부진에 따른 Product Mix의 악화로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "국내 사업은 Captive 채널을 통한 HMR 중심의 식품 매출 확대와 빙과 부문의 수익성 안정화를 통해, 완만한 이익 성장이 가능할 것으로 기대되나, 단기적으로는 중국향 조제분유 수출의 불확실성으로 주가가 큰 변동성을 보일 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 1,370,000원까지 높아졌다가 2017년1월 810,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 770,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	831,111	950,000	700,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 770,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 950,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 700,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170310	매수(유지)	770,000
20170117	매수(유지)	810,000
20161205	매수(유지)	950,000
20160817	매수(유지)	1,100,000
20160517	매수(유지)	1,240,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170310	키움증권	매수(유지)	770,000
20170310	미래에셋대우	매수(유지)	850,000
20170310	KB증권	매수(유지)	700,000
20170119	IBK투자증권	매수(유지)	880,000