[ET투자뉴스]강원랜드_주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 2일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.98% 하락하면서 34,650원을 기록하고 있는 강원랜드는 지난 1개월간 5.96% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 강원랜드의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 강원랜드의 위험을 고려한 수익률은 3.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 5.3보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 강원랜드가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	3.1%	-8.1%	-2.6
엔씨소프트	2.4%	-13.0%	-5.4
강원랜드	1.5%	6.0%	3.9
삼성에스디에스	1.0%	3.6%	3.5
코웨이	1.0%	1.3%	1.2
서비스업	0.5%	1.6%	3.2
코스피	0.3%	1.7%	5.3

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.41% 하락하고 있다.

삼성에스디에스	130,500원 ▲500(+0.38%)	엔씨소프트	264,500원 ▼9500(-3.47%)
아모레G	124,500원 ▼5500(-4.23%)	코웨이	88,600원 ▼900(-1.01%)

증권사 목표주가 43,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 강원랜드의 평균 목표주가는 43,500원이다. 현재 주가는 34,650원으로 8,850원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 황현준 에널리스트가 " 2018년 워터파크가 드랍액 성장 모멘텀, 향후 워터파크 개장으로 가족형 리조트로 이미지가 쇄신되면서 집객력이 강화될 것으로 예상된다. 이는 국내 잠재 카지노 수요 촉발로 이어져 드랍액 성장과 더불어 방문객 확대에 따른 비카지노 부분의 매출 신장을 견인할 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 신한금융투자의 성준원, 김은혜 에널리스트가 " 17년 이익 개선은 가능, 기부금 우려감은 존재, 17년 순이익 8% YoY 성장이 예상되고, 17년 예상 PER이 15.5배(3년 저점 평균)로 낮아졌고, 17년 예상 배당수익률이 3.1%로 코스피 평균(1.6%) 대비 높기 때문에 ‘매수’ 의견을 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

2월20일에 강원랜드 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,100.0억	1,188.0억	637.0억
직전분기 대비	6.4% 감소	26.5% 감소	48.8% 감소
전년동기 대비	1.0% 증가	1.2% 감소	31.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.63%로 업종평균 상회. PER은 15.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 강원랜드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	강원랜드	삼성에스디에스	코웨이	엔씨소프트	아모레G
ROE	15.1	10.4	21.3	14.0	14.8
PER	15.6	18.8	26.4	26.1	12.2
PBR	2.4	2.0	5.6	3.7	1.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 17,352주를 사들인 반면 기관은 56,389주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 442,600주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 44,119주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 486,719주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 강원랜드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 호조세를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

매물대 저항은 36,700원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,700원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 36,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com