[ET투자뉴스]삼성화재, "일회성 이익을 제외…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-03-02 10:01 업데이트 : 2017-03-02 10:01

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HMC투자증권에서 2일 삼성화재(000810)에 대해 "일회성 이익을 제외해도 견조한 1월 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 345,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "동사의 1월 순이익은 2,849억원으로 전년동기대비 213% 상승. 주요 특이요인으로는 본사사옥 매각익 2,600억원, 연말 성과급 추가적립 300억원, 장기보험 추가상각 170억원이 있다. 이를 제외한 경상적 이익은 1,206억원(+32.5% YoY)으로 호실적을 달성했다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "1월 장기손해율은 84.6%(-2.2%pt YoY, -4.5%pt MoM)로 개선되었는데, 이는 장기위험손해율이 설 연휴 효과로 인해 개선폭이 컸고 보장성보험 신계약 성장이 견조했기 때문"라고 밝혔다.

한편 "1분기 실적은 손해율 개선세와 신계약 성장이 목표치를 달성해나가고 있다는 점에서 양호할 것으로 판단된다. 일회성요인이 추가 발생하지 않는다고 할 때 2, 3월 실적은 전년동기대비 소폭 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	348,611	386,000	310,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 345,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 386,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170302	매수	345,000
20161102	매수	388,000
20161004	매수	388,000
20160801	매수	388,000
20160503	매수	388,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170302	HMC투자증권	매수	345,000
20170217	교보증권	매수	345,000
20170216	동부증권	HOLD(하향)	318,000
20170216	키움증권	매수(유지)	360,000