동부증권에서 10일 한진칼(180640)에 대해 "진에어의 적자, 한진칼의 어닝쇼크"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
동부증권 노상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 한진칼(180640)에 대해 "동사의 4Q16 실적은 매출액 2,648억원(+31.3%YoY), 영업이익 17억원(-86.7%YoY)으로 영업이익이 시장 컨센서스 대비 큰 폭으로 하회하였다. 진에어가 79억원 영업 적자를 기록하여 영업 이익 부진의 주요인으로 작용하였으며 여행업이 전년비 적자폭을 확대한 것 또한 일조하였다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "호놀룰루 노선 탑승률이 분기 평균 70% 후반대로 추정되는데 LCC(Low Cost Carrier)가 운항하는 장거리 노선에서 수익성을 내기에는 부진한 탑승률이었던 것으로 추정된다. 이런 상황이라면 진에어가 타LCC와의 차별화 전략으로 가져가는 대형기 운영은 1년 중 최대 성수기인 3분기에만 그 효과를 기대할 수 있을 뿐 나머지 시기에는 오히려 비용 부담으로 작용할 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "연간 실적으로 보면 진에어 매출액 +56.0%YoY, 영업이익 +76.2%YoY 증가로 영업이익의 개선세가 매출액보다 우월했다. 17년 기재 확대 규모는 16년 대비 축소되어 매출액, 영업이익 증가율은 16년 대비 축소될 것으로 예상한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
STRONG BUY
매수(유지)
목표주가
27,389
32,500
25,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 32,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170210
매수(유지)
25,000
20170118
매수
25,000
20161121
매수
25,000
20161115
매수(유지)
25,000
20160817
매수(유지)
25,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170210
동부증권
매수(유지)
25,000
20170119
하나금융투자
매수
27,000
20170106
신영증권
매수(유지)
25,000
20161205
미래에셋대우
매수(유지)
25,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
