[로봇뉴스]CJ헬로비전_증권사 목표주가 11,700원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 6일 오전 10시5분 현재 전일대비 5.14% 하락하면서 8,680원을 기록하고 있는 CJ헬로비전은 지난 1개월간 6.47% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ헬로비전의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ헬로비전의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ헬로비전이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동아쏘시오홀딩스	2.3%	-19.6%	-8.5
CJ헬로비전	1.5%	-6.5%	-4.3
AK홀딩스	1.3%	2.0%	1.5
스카이라이프	1.0%	-4.5%	-4.4
대교	0.6%	3.3%	5.4
서비스업	0.5%	-1.2%	-2.4
코스피	0.4%	1.5%	3.7

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.26%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.26% 상승중이다.

동아쏘시오홀딩스	129,000원 ▲2500(+1.98%)	AK홀딩스	52,100원 ▼400(-0.76%)
스카이라이프	15,950원 ▼100(-0.62%)	대교	8,210원 ▼30(-0.36%)

증권사 목표주가 11,700원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ헬로비전의 평균 목표주가는 11,700원이다. 현재 주가는 8,680원으로 3,020원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 최관순 에널리스트가 " 일회성 요인 반영으로 분기 적자전환하였으나 17 년 불확실성은 제거, 4Q16 일회성 요인으로 실적은 부진했으나 이는 2017 년 실적 불확실성이 제거된 것으로 해석될 수 있으며, 디지털 케이블과 MVNO 가입자 반등으로 2017 년 실적 개선 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 4Q 영업손실 300억원으로 어닝 쇼크 기록, 4Q16 실적 부진은 홈쇼핑 송출 수수료 감소분에 대한 2015~2016년 반영분 190억원을 차감 소급 적용, CPS 인상 가능성에 대비하여 컨텐츠 비용에 대한 보수적 적용, 공격적 알뜰폰 가입자 유치 등으로 서비스 비용, 네트워크 이용료 증가 동반, 주요 사업별로 ARPU 하락하면서 매출액 감소 등에 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

11월15일에 CJ헬로비전 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,802.6억	237.5억	165.8억
직전분기 대비	0.0% 감소	1.4% 감소	10.5% 증가
전년동기 대비	5.3% 감소	23.5% 감소	6.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.76%로 업종평균 수준.PER은 12.57로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ헬로비전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	CJ헬로비전	스카이라이프	동아쏘시오홀딩스	AK홀딩스	대교
ROE	5.8	14.1	24.5	4.5	5.9
PER	12.6	10.3	4.6	15.5	18.5
PBR	0.7	1.5	1.1	0.7	1.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월25일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 130,559주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 27,676주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 102,883주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 CJ헬로비전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.62%, 외국인 17.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.62%를 보였으며 외국인은 17.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.59%로 가장 높았고, 기관이 20%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

주요 매물구간인 9,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,500원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,980원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,980원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 8,980원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월3일 :(주)씨제이헬로비전 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com