한국투자증권에서 25일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "오래 기다린 턴어라운드!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.
한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "실적은 오랜 진통 이후 개선 추세에 진입했으며 현 주가는 12MF PER 12.7배로 업종 대비 높으나 가파른 실적 개선으로 밸류에이션은 빠르게 하락할 것이다. 해외 패션, 국내 패션, 라이프스타일 각 사업부의 브랜드력은 과거보다 강화되었으며 화장품 등 신규 사업의 성장 가능성도 상존한다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "2016년 연결 영업이익이 전년대비 36% 증가하면서 턴어라운드가 가시화되었음에도 영업이익률은 2.6%에 불과, 2017년 영업이익은 32% 증가한 356억원으로 전망하나 역시 영업이익률은 3.3%에 불과할 것이다. 과도한 확장 전략에서 선택과 집중으로 전환, 수익성 개선 여력이 여전히 높다는 데 주목한다"라고 밝혔다.
한편 "해외 수입과 국내 패션 부문 매출액이 역성장했고 라이프스타일 부문도 전년 수준에 그친 것으로 파악된다. 소비 부진 영향과 저수익 브랜드 축소 및 철수 영향이다. 수익성이 높은 사업 포트폴리오로 전환하는 과정에서의 진통이며 상기 요인으로 인한 매출 공백, 그리고 이로 인한 베이스 영향은 2017년에는 없어질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 96,000원까지 높아졌다가 2017년1월 83,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 83,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
88,125
100,000
80,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170125
매수(유지)
83,000
20170120
매수
83,000
20161115
매수(유지)
96,000
20160929
매수(상향)
96,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170125
한국투자증권
매수(유지)
83,000
20170119
HMC투자증권
매수
85,000
20170119
SK증권
매수(유지)
91,000
20170118
하나금융투자
매수
80,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
