[로봇뉴스]한국전력, "영과후진(盈科後進)…" TRADING BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-01-19 08:33 업데이트 : 2017-01-19 08:33

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 19일 한국전력(015760)에 대해 "영과후진(盈科後進): 기다림의 시간이 필요하다"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 한국전력(015760)에 대해 "원료비 상승에 따른 감익 지속 가능성, 환경/안전급전 법안 통과시 원가 상승 압력은 주가에 다소 부담이다. 석탄가 하락이나, 요금인상, 신규 성장 동력에서의 가시적인 성과를 지켜봐야 할 것"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 4Q16 매출액은 전년 동기 대비 0.3% YoY 증가한 14조 7,309억원을 기록할 것으로 예상된다. 전력 판매량이 3.2% YoY 증가할 것으로 보이나 누진제 개편에 따른 주택용 요금 하락으로 판가가 2.2% YoY 하락하면서 매출 성장을 제한할 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "장기적으로 원가 상승 압력은 불가피해 보인다. 하지만, 전력산업펀드(2조원)을 본격 출범하고 에너지신산업 투자 계획을 발표하는 등 장기적인 성장 동력에 대한 방향성이 정해졌다는 점은 긍정적으로 평가할 만 하다. 추후 성장을 위한 비지니스 모델의 변화는 흥미로운 관전 포인트가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년3월 80,000원까지 높아졌다가 2016년12월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(유지)
목표주가	64,500	75,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170119	TRADING BUY(유지)	50,000
20161207	TRADING BUY(유지)	50,000
20161125	TRADING BUY(유지)	56,000
20161122	TRADING BUY	56,000
20161104	TRADING BUY(DOWNGRADE)	56,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170119	미래에셋대우	TRADING BUY(유지)	50,000
20170111	키움증권	매수(유지)	75,000
20170111	삼성증권	매수	53,000
20170103	KB증권	매수	55,000