[로봇뉴스]바텍_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.3으로 상위권, 업종평균치보다 낮아 12일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.14% 하락하면서 36,500원을 기록하고 있는 바텍은 지난 1개월간 3.99% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 바텍의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 바텍의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 2.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 바텍이 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
뷰웍스	3.5%	13.7%	3.9
디오	2.3%	-5.3%	-2.3
바텍	1.7%	4.0%	2.3
아이센스	1.6%	-0.4%	-0.2
인터로조	1.4%	-2.4%	-1.7
코스닥	0.5%	4.0%	8.0
의료,정밀기기	0.8%	2.2%	2.7

관련종목들도 하락 우위, 의료,정밀기기업종 -0.28%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 의료,정밀기기업종은 0.28% 하락하고 있다.

디오	40,200원 ▼1150(-2.78%)	인터로조	36,450원 ▼250(-0.68%)
뷰웍스	67,900원 ▲2300(+3.51%)	아이센스	28,700원 ▼300(-1.03%)

증권사 목표주가 49,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 바텍의 평균 목표주가는 49,200원이다. 현재 주가는 36,500원으로 12,700원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이지용, 배기달 에널리스트가 " 여전히 매력적인 가격대, 전일 종가 기준 PER은 16.2배다. 국내 의료기기 평균(20.9배)과 해외 Peer 평균(19.9배)보다 낮다. 2016~2018년 매출 및 영업이익 성장률은 각각 13%, 21%로 국내 Peer(오스템임플란트, 뷰웍스, 디오, 인바디) 평균 17%, 25%보다 크게 낮지 않다. 최근 주가 상승에도 여전히 Valuation 매력이 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 유진투자증권의 박종선, 한상웅 에널리스트가 " 글로벌 매출 본격화로 성장 지속, Valuation 매력 보유, 매력적인 Valuation 매력 보유, 중국, 미국 등으로 위주로 해외 수출의 지속적인 증가 전망, 4분기 최대실적 달성 전망 등에 따라 동사 주가는 상승세가 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

11월15일에 바텍 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	538.4억	100.0억	49.8억
직전분기 대비	16.5% 감소	35.5% 감소	55.3% 감소
전년동기 대비	7.3% 증가	22.9% 증가	28.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.13%로 업종평균 상회. PER은 17.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	바텍	뷰웍스	디오	아이센스	인터로조
ROE	12.3	18.5	15.7	11.8	21.4
PER	17.9	35.6	34.8	23.1	21.2
PBR	2.2	6.6	5.5	2.7	4.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월9일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 31,404주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 26,417주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 57,821주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.9%를 보였으며 외국인은 12.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.38%로 가장 높았고, 기관이 18.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 33,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 33,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,200원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com