대신증권에서 12일 한국타이어(161390)에 대해 "17년, 18년 OPM은 16년(16.9%) 보다 낮을 것"라며 투자의견을 '시장수익률(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
대신증권 전재천 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.2%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "생각 보다 빠른 단가 상승 가능성이 커지고 있으나 수요가 이끄는 단가 상승이 아닌 원재료 가격 상승에 따른 단가 상승으로 원가 상승분 만큼 가격 전가가 어렵다는 점을 고려하여 투자의견 시장수익률을 유지한다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "생각 보다 빠른 단가 상승은 가능하겠으나 17년 OPM(14.9%)은 16년 3Q(18.3%) 또는 16년 OPM(16.9%) 보다는 낮을 것. 수요 보다는 비용 상승에 의한 단가 상승이기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 실적은 매출액 6,998십억원, 영업이익 1,042십억원(YoY -7%, OPM 14.9%), 지배순이익 820십억원(YoY -3.5%)으로 예상된다. 영업이익은 시장기대치 1,106십억원(OPM 15.7%) 대비 6% 낮은 수준. 원달러 환율은 유리하지만, 원유로, 원위안 환율은 YoY '-'가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 51,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년11월 65,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 61,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
67,594
77,000
56,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170112
시장수익률(유지)
61,000
20161206
시장수익률(유지)
61,000
20161103
MARKETPERFORM(유지)
65,000
20161006
시장수익률(유지)
59,000
20160817
시장수익률(유지)
59,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170112
대신증권
시장수익률(유지)
61,000
20170109
이베스트투자증권
HOLD(유지)
56,000
20170104
동부증권
매수(유지)
68,000
20161213
하나금융투자
매수
67,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
