[로봇뉴스]금호석유, "이제 주목할 것은 …" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2017-01-09 13:15 업데이트 : 2017-01-09 13:15

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SK증권에서 9일 금호석유(011780)에 대해 "이제 주목할 것은 합성고무 가동률"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

SK증권 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 금호석유(011780)에 대해 "동사의 설비 가동률이 아직까지는 낮게 유지되어 재고의 lagging 효과 내지는 고정비 부담 감소 효과가 보이지 않고 있다. 결국 2017 년은 동사의 가동률이 어떻게 상승하는지가 주가와 실적에서 최대 관건이 될 것"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "한 가지 유의할 부분은 합성고무 가격이 원재료보다 떨어져 있고 이 때문에 실로 우려가 발생하지만, 12월 첫째 주 이후 중국의 연휴 진입에 따른 거래소강으로 가격이 고시되지 않고 있다는 부분을 유념해야 한다. 트레이딩이 재개되면 원재료 가격 상승분을 빠르게 반영할 것"라고 밝혔다.

한편 "최근 급등한 주가 대비 약세인 실적은 일시 부담으로 작용할 수 있다. 그렇지만 cycle 패턴 상 앞으로 수년 간 고무가격 상승이 예상되기에, 조정 시 매수 관점을 취해야 한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 100,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	88,083	110,000	62,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170109	매수(유지)	100,000
20160927	매수(유지)	80,000
20160816	매수(유지)	80,000
20160627	매수(유지)	70,000
20160328	매수(유지)	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170109	SK증권	매수(유지)	100,000
20170109	KB증권	매수(유지)	92,000
20161220	HMC투자증권	매수	102,000
20161220	유안타증권	매수(유지)	110,000