[로봇뉴스]GS홈쇼핑, "탄핵정국이 TV홈쇼…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-12-28 08:38 업데이트 : 2016-12-28 08:38

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 28일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "탄핵정국이 TV홈쇼핑 악재로 작용"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "박근혜-최순실 게이트 관련 정치적 이슈가 TV홈쇼핑 부문의 악재로 작용하고 있고, 탄핵정국이 마무리되기 전까지는 일정부분 부정적 영향이 불가피할 전망. 지난 11월과 같이 급락하지는 않겠지만 헌법재판소 판결이 일러야 내년 1분기임을 감안할 때 TV홈쇼핑 부문의 부진이 불가피할 전망"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "올해 4분기 취급고 9,260억원 (YoY -3.5%), 매출액 2,864억원 (YoY -6.0%), 영업이익 360억원 (YoY -8.5%)로 컨센서스를 크게 하회할 전망. 다만, 모바일 부문은 쿠팡·티몬·위메프 등 소셜커머스와의 외형 경쟁을 자제하고 철저히 수익성 위주의 사업전략을 펼치고 있고, 독점 상품군 위주로의 상품 경쟁력을 제고하는 등의 노력이 수익성을 일정 부분 방어할 것"라고 밝혔다.

한편 "영업 불확실성이 발생했지만, 순현금(16F 7,923억원, 시가총액의 69.1% 수준)을 감안한 2016년 실질 P/E 3.3배로 여전히 극단적인 저평가 상태"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년10월 260,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 230,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	232,538	290,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161228	매수	230,000
20161102	매수	260,000
20161027	매수	260,000
20160927	매수	230,000
20160803	매수	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161228	HMC투자증권	매수	230,000
20161123	IBK투자증권	매수(유지)	250,000
20161118	현대증권	MARKETPERFORM(유지)	200,000
20161102	동부증권	매수(유지)	244,000