[로봇뉴스]기업은행, "CEO 관련 불확실…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2016-12-22 11:14 업데이트 : 2016-12-22 11:14

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대신증권에서 22일 기업은행(024110)에 대해 "CEO 관련 불확실성 해소 기대. PER 6배 미만으로 주가도 매력적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 기업은행(024110)에 대해 "김도진 부행장의 은행장 내정이 시사하는 바는 그 배경이 탄핵정국 속 피치못할 정치적 이유였던지 간에 어쨌든 또다시 내부출신이 행장에 선임되면서 내부 경영 승계의 전통과 기반이 확립되었다는 것. 외부 인사 선임시 업무 파악에만 상당기간의 시간이 소요되는데다 현 전략 담당 부행장의 은행장 승진으로 경영전략의 일관성과 연속성을 유지할 것이라는 점도 긍정적"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "현 주가는 2017년 추정 BPS 대비 PBR 0.47배, 2017년 추정 EPS 대비로는 PER 5.7배에 불과해 시중은행 중 수익성 대비 가장 저평가. 시중은행 중에서 PER이 6배를 하회하는 유일한 은행인데다 내년 KT&G 매각익이 발생할 경우 PER은 더욱 크게 낮아질 공산이 크다고 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "최근 원/달러 환율이 크게 상승하면서 환율 상승에 따른 외환환산손실 발생 우려가 크지만 올초부터 적용된 위험회피회계 강화로 손실은 상당폭 축소될 전망. 약 200~300억원 수준에 그칠 듯. 통상임금 소송 패소와 관련한 기타충당금은 4분기에도 약 100억원 정도 인식될 가능성이 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 18,000원까지 높아졌다가 2016년9월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 17,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	16,262	18,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161222	매수(유지)	17,000
20161121	매수(유지)	17,000
20161031	매수(유지)	17,000
20161007	매수(유지)	17,000
20160929	매수	17,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161222	대신증권	매수(유지)	17,000
20161208	현대증권	매수(유지)	17,000
20161121	메리츠종금증권	매수	16,000
20161114	하나금융투자	매수	16,000