[로봇뉴스]금호타이어_주요 매물구간인 11,150원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 20일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.1% 오른 8,270원을 기록하고 있는 금호타이어는 지난 1개월간 6.87% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호타이어의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호타이어의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 6.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국콜마	2.9%	0.9%	0.3
금호타이어	2.3%	-6.9%	-2.9
태광산업	2.2%	6.5%	2.9
SKC	1.7%	2.5%	1.4
넥센타이어	1.6%	4.2%	2.6
화학	1.0%	3.9%	3.9
코스피	0.6%	4.0%	6.5

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 -0.33%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 화학업종은 0.33% 하락중이다.

넥센타이어	13,550원 ▲100(+0.74%)	태광산업	968,000원 ▲2000(+0.21%)
한국콜마	67,400원 ▲100(+0.15%)	SKC	32,250원 ▲50(+0.16%)

증권사 목표주가 8,450원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호타이어의 평균 적정주가는 8,450원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 송선재, 신동하 에널리스트가 " Valuation과 방향성 사이의 고민. 그 와중에 M&A 변수, 단기 Valuation상 매력도가 크지 않다는 점이 단점이나, 미국 조지아 공장의 가동률 상승과 중국 남경 공장의 이전/축소로 인한 수익성 개선 등이 기대된다는 점에서 중장기 펀더멘털의 방향성은 긍정적이다. 다만, 지분 인수처에 따라 기업가치의 변화폭과 관련 주가 변동성도 크다는 점에서 당분간 주가는 매각 관련 뉴스에 반응할 것…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, LIG투자증권의 신재영 에널리스트가 " 매각 절차 진행을 지켜보자, 2017년 중국 남경공장 이전 완료 및 미국 조지아 공장 가동률 상승에 따른 성장이 예상된다. 매각 절차 진행에 따른 불확실성 및 최근 실적 악화를 감안하여 목표주가 및 투자의견(Hold)을 유지한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 9,500원을 제시했다.

11월15일에 금호타이어 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	7,100.6억	94.6억	-320.4억
직전분기 대비	4.7% 감소	76.8% 감소	적자지속
전년동기 대비	1.0% 감소	흑자전환	적자지속

금호타이어 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,620.0억	330.0억
직전분기 대비	7.3% 증가	248.8% 증가
전년동기 대비	2.8% 감소	22.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.67%로 업종평균 하회. PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호타이어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	금호타이어	SKC	한국콜마	넥센타이어	태광산업
ROE	-7.7	1.0	19.4	15.2	0.7
PER	-	80.4	29.5	7.5	51.9
PBR	1.1	0.8	5.7	1.1	0.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 223,343주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 958,530주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,181,873주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 금호타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.53%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.97%를 보였으며 기관은 12.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.16%로 가장 높았고, 외국인이 25.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 11,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,150원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 박삼구, 이한섭 신규선임 (2016년 03월 11일)

[포인트검색]

12월16일 :금호타이어(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월12일 :금호타이어(주) 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com