[로봇뉴스]에스엘_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 18,950원으로 5,050원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 고객 다변화 노력의 결실이 보인다, 최근의 실적 성장은 고객사 다변화에 대한 노력이 결실을 보고 있는 과정. GM향 램프공급이 올해 성장을 이끌었다면, 현재 Ford향 샤시 납품이 향후 램프 수주로 이어질 전망. 동사의 제품은 구조적인 ASP 성장이 가능하며, 고객사 다변화가 진행되고 있기에 중장기 성장 모멘텀이 유효하다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, NH투자증권의 조수홍, 이규하 에널리스트가 " 북미/인도가 끌고, 중국/폴란드가 밀고, 동사의 3분기 매출액은 4,150억원(+22.9% Y-Y), 영업이익은 382억원(+103.9% y-y, 영업이익률 9.2%)으로 시장 컨센서스를 크게 상회했다. SL America의 높은 성장세 및 중국연대법인 흑자전환이 주요 요인…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

11월15일에 에스엘 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,150.2억	381.8억	307.8억
직전분기 대비	5.0% 증가	76.7% 증가	23.3% 증가
전년동기 대비	22.9% 증가	103.9% 증가	94.9% 증가

에스엘 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,111.3억	283.3억	283.0억
직전분기 대비	0.9% 감소	25.8% 감소	8.1% 감소
전년동기 대비	12.8% 증가	468.9% 증가	744.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.32%로 업종평균 수준.PER은 9.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	에스엘	서연이화	쌍용차	S&T모티브	대우조선해양
ROE	7.7	16.1	1.6	10.7	192.0
PER	9.4	3.7	78.9	7.0	-
PBR	0.7	0.6	1.3	0.8	-1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 11월24일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 182,503주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 71,830주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 110,673주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.62%, 외국인 17.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 40.18%를 보였으며 외국인은 17.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.19%로 가장 높았고, 개인이 28.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.41%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 15,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,400원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com