삼성증권에서 24일 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "외형 성장에 따른 이익 개선이 관건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "동사는 페이코 출시 효과에 대한 과도한 시장 기대감이 정상 수준으로 수렴하는 단계. 페이코에 대한 지나친 기대감을 제거하면 적극적인 영업 활동에 따른 외형 성장과 이에 따른 시장 평균을 넘어서는 이익 성장이 기대되는 상황"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "16년 하반기부터 오프라인 결제를 확대하고 있으나, 오프라인 거래액은 KCP가 VAN을 제공하는 일부 매장의 거래액만 매출로 계산되기 때문에 당분간 페이코의 이익 기여는 크지 않을 전망. 결국 페이코와의 시너지보다는 자체적인 가맹점 확대에 따른 거래액 증가가 이익 성장의 관건이 되리라 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "2016년부터 외형 성장에 따른 규모의 경제가 발생하여 이익 성장률이 개선되고 있다는 점(3분기 영업이익 +42.5% y-y)은 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
20,167
24,000
17,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161124
HOLD
17,000
20151218
HOLD
25,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161124
삼성증권
HOLD
17,000
20161123
메리츠종금증권
매수(신규)
19,500
20161017
이베스트투자증권
매수(유지)
24,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
