하나금융투자에서 24일 한국가스공사(036460)에 대해 "판매량 증가세 유지는 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 58,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 신민석, 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 58,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 한국가스공사(036460)에 대해 "최근 기저발전인 석탄발전소가 꾸준히 늘어나고 있지만, 친환경 발전인 LNG발전에 대한 정부의 지원책이 늘어나고 있어 발전용 LNG판매량은 점진적인 회복이 예상된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2017년 미수금이 전량 회수될 경우 도시가스용 판매 단가가 평균 15% 하락이 가능해 가격 경쟁력을 확보한 도시가스판매량 증가도 유지될 수 있다. 2017년 가스판매량 회복으로 이익 증가와 더불어 국내 LNG사업 가치에 대한 재평가가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "4분기는 성수기 효과가 기대되며 지난 10월 판매량도 전년대비 10.0% 증가하고 있어 3,022억원의 영업이익 달성이 가능할 전망이다. 다만, 세전이익은 해외자원개발 관련 손상차손 반영으로 적자가 예상된다. 2016년 연간 실적 적자로 배당 가능성은 낮아졌지만, 불확실성 제거로 지나친 우려를 할 필요는 없을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
MARKETPERFORM(유지)
목표주가
55,192
60,000
46,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161124
매수
58,000
20161018
매수
58,000
20160811
매수
58,000
20160711
매수
58,000
20160513
매수
58,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161124
하나금융투자
매수
58,000
20161121
키움증권
MARKETPERFORM(유지)
46,000
20161121
NH투자증권
매수(유지)
58,000
20161116
메리츠종금증권
매수
56,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
