[로봇뉴스]오스템임플란트, "고유의 기업가치에 …" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-11-24 08:32 업데이트 : 2016-11-24 08:32

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 24일 오스템임플란트(048260)에 대해 "고유의 기업가치에 집중할 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 82,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 한병화, 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 82,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "이번 중국 북경법인 인증 갱신으로 내년 이후의 실적 가시성이 높아졌다. 또한 글로벌 최대 시장으로 성장할 것이 확실한 중국시장에서 1위라는 동사의 시장 지위가 유지될 것으로 판단된다. 이는 동사 가치 산정에서 프리미엄을 부여할 수 있는 가장 큰 근거가 존치된다는 의미이다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사 주가를 억누르던 중국 북경법인의 의료기기 인증문제가 해결되었다. 회사에 따르면 동사 북경법인은 전일 관계당국으로부터 2021년까지 5년간 임플란트 및 부속 의료기기 등을 판매할 수 있는 3등급 인증을 취득했다. 이에 따라 4분기부터 동사의 중국법인의 영업이 정상화 국면에 진입할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "인증 건과 사드 관련 한국업체들에 우려가 연계되면서 동사 주가 하락은 가파르게 진행되었다. 사드에 관한 이슈가 아직 해결되지 않은 상황에서 동사의 인증 갱신 지연의 원인이 정치적인 이슈가 아니었음을 반증한다. 도매금으로 취급되던 사드 관련 피해주의 영역에서 탈피하는 계기가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 90,000원까지 높아졌다가 2016년11월 82,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 82,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	77,871	103,500	65,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 103,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(상향)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161124	매수(유지)	82,000
20161108	매수(유지)	82,000
20160509	매수(유지)	90,000
20160212	매수(유지)	90,000
20151203	매수(유지)	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161124	유진투자증권	매수(유지)	82,000
20161115	신한금융투자	TRADING BUY(상향)	65,000
20161115	키움증권	매수(유지)	70,600
20161111	한국투자증권	매수(유지)	73,000