[로봇뉴스]CJ헬로비전_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -0.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 23일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.91% 오른 8,500원을 기록하고 있는 CJ헬로비전은 지난 1개월간 1.39% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ헬로비전의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ헬로비전의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -2.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ헬로비전이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대웅	3.6%	5.2%	1.4
코오롱	3.3%	2.8%	0.8
CJ헬로비전	2.1%	-1.4%	-0.6
신세계푸드	1.7%	-8.0%	-4.7
더존비즈온	1.7%	2.5%	1.4
서비스업	1.0%	-4.1%	-4.1
코스피	0.9%	-2.0%	-2.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.11%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 서비스업업종은 0.11% 하락중이다.

코오롱	52,400원 ▼1100(-2.06%)	신세계푸드	137,500원 ▲500(+0.36%)
더존비즈온	22,650원 ▲200(+0.89%)	대웅	49,650원 ▼1350(-2.65%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ헬로비전의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 8,500원으로 2,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 2017년 M&A 이슈 재부각될 것, 통합방송법 통과, 케이블 TV 권역 폐지가 성사된다면 2017년 유료 방송 구조조정은 재추진 될 전망이다. 특히 매각 대상으로 동사는 케이블TV 업종 내에서 가장 매력적이다. 특히 KT로 연간 1,000억원 이상의 네트워크 비용을 지불하고 있어, 동사를 인수하는 통신사업자는 확실한 시너지 효과를 기대할 수 있다는 장점도 존재한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 경쟁력은 살아있다, 내년에는 수익성이 개선되고, 내후년에는 외형과 수익이 모두 성장할 것으로 예상하며, 현재 논의되고 있는 유료방송발전방안은 CJ헬로비전의 발전 방향과 투자자의 투자모멘텀에 모두 긍정적으로 기여할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

11월15일에 CJ헬로비전 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,802.6억	237.5억	165.8억
직전분기 대비	0.0% 감소	1.4% 감소	10.5% 증가
전년동기 대비	5.3% 감소	23.5% 감소	6.3% 감소

CJ헬로비전 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,806.8억	185.3억	121.0억
직전분기 대비	0.1% 증가	22.0% 감소	27.0% 감소
전년동기 대비	30.1% 감소	20.7% 감소	80.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.25%로 업종평균 상회. PER은 10.79로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ헬로비전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ헬로비전	더존비즈온	신세계푸드	대웅	코오롱
ROE	5.9	18.2	2.1	2.2	-9.3
PER	10.8	25.6	87.2	32.2	-
PBR	0.6	4.7	1.8	0.7	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월21일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 71,714주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 45,594주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 117,308주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 CJ헬로비전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.95%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19%를 보였으며 기관은 11.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.36%로 가장 높았고, 외국인이 21.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 8,970원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,970원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,970원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,320원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,970원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,970원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월3일 :(주)씨제이헬로비전 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com