[로봇뉴스]카카오, "광고 플랫폼으로써의…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-11-17 10:32 업데이트 : 2016-11-17 10:32

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 17일 카카오(035720)에 대해 "광고 플랫폼으로써의 진화 원년이 될 2017년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사의 다양한 서비스들은 이미 광고 플랫폼으로써의 가치를 상당히 지니고 있는 상황이며, 이를 바탕으로 2017년부터는 다양한 플랫폼에서 광고주들의 수요를 충족시켜 줄 수 있는 광고상품들이 출시될 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "특히 샵검색을 기반으로 한 검색광고,채널탭내에서 콘텐츠와 유사한 다양한 네이티브광고들, 택시/대리기사 등 모빌리티 O2O서비스와 연계한 지역광고상품들 등의 출시 및 성과에 대해 눈여겨 볼 필요가 점점 높아지고 있다"라고 밝혔다.

한편 "주가가 충분히 하락한 상황에서 2017년 실적의 개선 가능성이 높아져 카카오에 대해 관심을 기울여야 하는 시기가 도래하고 있다. Valuation 또한 2017년 실적 추정치 기준 PER 35.0배까지 하락함으로써 부담이 많이 낮아진 상황"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 170,000원까지 높아졌다가 2016년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	99,476	140,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161117	매수(유지)	100,000
20161111	매수(유지)	100,000
20161024	매수(유지)	100,000
20161018	BUY (유지)	100,000
20160727	매수(유지)	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161117	유진투자증권	매수(유지)	100,000
20161116	교보증권	매수(유지)	125,000
20161116	신영증권	매수(신규)	95,000
20161115	골든브릿지투자증권	매수(신규)	100,000