[로봇뉴스]대한제강, "3Q16 실적 부진…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-11-17 08:49 업데이트 : 2016-11-17 08:49

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 17일 대한제강(084010)에 대해 "3Q16 실적 부진, 4Q 개선 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,800원을 내놓았다.

HMC투자증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 대한제강(084010)에 대해 "3분기 실적 부진의 배경은 전방산업의 타워크레인 파업, 폭염 등의 영향으로 철근 출하가 부진하였고 비수기의 영향으로 철근 – 철스크랩 spread가 축소되었기 때문. 동사 뿐만 아니라 국내 철근업체들의 3분기 내수출하는 전년동기대비 2~4% 감소하였다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "4분기에는 실적이 증가할 것으로 전망되는데 전방산업의 견조한 수요와 철근 성수기에 진입을 하기 때문. 철근 유통가격은 10월 중순 톤당 50만원을 단기 저점으로 11월 현재 53만원으로 상승했다. 4분기 연결 영업이익은 206억원으로 전분기 대비 97% 증가하고 작년 4분기와 비슷한 수준으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "장기적으로 전방산업(주택경기) 둔화에 대한 우려는 여전히 있지만 올해 주택 분양이 예상외로 높은 수준(작년 52만 호, 올해 47만 호, 참고로 올해 초 예상은 33만 호였음)인 점을 고려하면 내년에도 실적은 견조할 것으로 예상되고, valuation 매력도 큰 상황"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 13,000원까지 높아졌다가 2016년1월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,800원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(신규)
목표주가	12,150	12,800	11,500

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,800원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161117	매수	12,800
20160817	매수	12,800
20160414	매수	12,800
20160205	매수	11,000
20160106	매수	11,000