[로봇뉴스]텔코웨어_주요 매물구간인 12,650원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 8일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.25% 하락하면서 11,850원을 기록하고 있는 텔코웨어는 지난 1개월간 12.22% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 텔코웨어의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 텔코웨어의 위험을 고려한 수익률은 -7.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 텔코웨어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성출판사	3.1%	-14.4%	-4.6
YG PLUS	1.8%	-23.9%	-13.2
효성ITX	1.7%	-6.5%	-3.8
신세계 I&C	1.7%	-8.4%	-4.9
텔코웨어	1.6%	-12.2%	-7.6
서비스업	0.8%	-4.7%	-5.8
코스피	0.6%	-2.7%	-4.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.28% 상승중이다.

YG PLUS	2,170원 ▼25(-1.14%)	신세계 I&C	65,800원 ▼300(-0.45%)
효성ITX	11,500원 ▲200(+1.77%)	삼성출판사	11,550원 ▲50(+0.43%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 텔코웨어의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 11,850원으로 6,150원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 SK증권의 이지훈 에널리스트가 " 배당투자의 모범답안, 동사는 안정적인 수익성을 바탕으로 매년 30~50%의 배당성향을 유지하고 있다. 배당수익률도 4~5%를 유지하는 대표적인 배당관련주이다. 상반기 기준 608 억원의 순현금과 42%에 달하는 자사주로 인해 자산가치 부각 가능성도 상존해 있다. 금년도 예상배당금을 고려할 때 현 주가기준으로 배당수익률은 3.9%이다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

8월17일에 텔코웨어 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	111.0억	9.7억	8.9억
직전분기 대비	77.3% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	45.0% 감소	84.9% 감소	85.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.06%로 업종평균 상회. PER은 51.72로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 텔코웨어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	텔코웨어	삼성출판사	효성ITX	YG PLUS	신세계 I&C
ROE	2.3	7.4	14.2	-4.1	-0.4
PER	51.7	14.6	17.0	-	-
PBR	1.2	1.1	2.4	1.2	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월4일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 17,151주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 15,131주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 2,020주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 텔코웨어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.08%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.06%를 보였으며 기관은 7.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.77%로 가장 높았고, 외국인이 15.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 12,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,650원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com