[로봇뉴스]AP시스템, "2017년 플렉서블…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-11-08 13:05 업데이트 : 2016-11-08 13:05

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 8일 AP시스템(054620)에 대해 "2017년 플렉서블 투자 확대와 제품영역 다각화로 큰 폭 실적 성장 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 37,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 37,000원은 직전에 발표된 목표가 34,000원 대비 8.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 AP시스템(054620)에 대해 "동사의 2017년 실적은 지속되는 국내 및 중국 디스플레이업체들의 플렉서블 OLED 투자와 후공정 모듈장비를 포함한 제품영역 확대 등으로 대폭적인 성장을 달성하며 사상최대실적을 기록할 것으로 판단된다. 2017년 매출액 및 영업이익은 각각 90.1%yoy, 241.2%yoy 증가한 8,519억원, 829억원에 달할 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사의 3Q16 실적은 국내외 주요 디스플레이업체들의 OLED 투자 확대와 이에 따른 장비 공급 등으로 크게 개선되며 시장예상치와 동일한 수준의 외형성장을 달성하였지만, 자회사의 수익성 약화로 손익측면에서 시장예상치(영업이익 131억원)를 소폭 하회했다"라고 밝혔다.

한편 "2016년 및 2017년 국내 및 중국 디스플레이업체들의 OLED 대규모 투자와 이에 따른 2016년 및 2017년 사상최대실적 달성, 제품영역 다각화를 통한 신성장동력 강화, 지주사 전환에 따른 기업경쟁력 강화 등에 주목하여 현 주가에서도 적극적인 매수를 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 34,000원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 37,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	33,833	37,000	31,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161108	매수(유지)	37,000
20161024	매수(유지)	34,000
20161024	매수(유지)	34,000
20161017	매수(유지)	34,000
20160929	매수(유지)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161108	유진투자증권	매수(유지)	37,000
20161019	유안타증권	매수(유지)	34,000
20161017	하이투자증권	매수(유지)	35,000
20161017	KTB투자증권	매수	31,000