[로봇뉴스]한국타이어, "기대 이상의 제품믹…" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 3일 한국타이어(161390)에 대해 "기대 이상의 제품믹스와 수익성 개선세"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 73,500원으로 내놓았다. 미래에셋대우 박영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 73,500원은 직전에 발표된 목표가 71,000원 대비 3.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 한국타이어(161390)에 대해 "글로벌 RE 판매단가 인상이 불투명해도 비즈니스여건은 양호할 전망이다. UHPT 판매호조와 Light truck 판매강세에 힘입어 타이어 제품믹스가 구조적으로 개선 중이다. 예상보다 다소 지속적인 원자재투입가 안정세가 가능하다. 또한 판매비용과 고정비 감소효과가 지속될 전망이다. 2016년 16.9%, 2017년 이후 16% 이상의 영업이익률 달성이 가능하다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "2016년에는 판매단가 하락세에도 불구하고 글로벌 가동률 개선에 따라 매출성장 반전이 가능할 전망이다. 2017년부터는 중국사업 성장궤도 재진입과 미국 테네시 신공장 가동, 글로벌 수요 성장세 지속 등에 힘입어 추가적인 가동률 개선과 매출성장이 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "테네시 신공장이 본격적으로 가동되면 UHPT 중심 고수익 생산체제와 원가경쟁력이 높은 이머징 마켓 생산기지로 다변화돼 글로벌 수익구조가 더욱 균형적으로 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 71,000원이 고점으로, 반대로 56,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 73,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	66,026	77,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 73,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161103 매수(유지) 73,500 20161024 매수(유지) 71,000 20160817 매수(유지) 68,000 20160502 매수(상향) 65,000 20160205 TRADING BUY(상향) 56,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161103 미래에셋대우 매수(유지) 73,500 20161103 KTB투자증권 매수 66,000 20161103 현대증권 매수(유지) 69,000 20161103 한국투자증권 매수(유지) 77,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com