한국투자증권에서 3일 CJ대한통운(000120)에 대해 "시장 기대치 충족, 영업외수지 악화는 옥의 티"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
한국투자증권 윤희도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "이번 3분기에 외화환산손실, 지분법손실, 소송 패소비용 등 평상시보다 많은 영업외 비용이 발생해 순이익이 급감한 것은 아쉬운 부분이다. 4분기에도 일회성 비용은 발생하겠지만 금액이 크게 줄어들면서 영업외수지가 3분기보다 크게 개선될 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "내년에는 경쟁사의 영업환경이 어려워진 반사이익까지 더해지며 고성장세를 이어갈 것이다. 매출의 30%를 차지하는 택배부문도 고성장세가 이어질 것이며, 매출의 30%를 차지하는 글로벌부문은 작년에 인수한 중국의 ‘CJ Rokin’이 CJ대한통운 중국법인과 함께 최근 다국적기업의 물류를 수주하는 등 시너지를 내기 시작했다."라고 밝혔다.
한편 "택배부문이 내년에도 20% 이상 성장할 것으로 보이는 가운데, 최근 두 건의 M&A를 성사시킨 글로벌부문과 CL부문 또한 올해보다 고성장 할 수 있는 채비를 갖추고 있다. 매출의 3대 축이 모두 고성장하는 모습이 확인되고 있는 만큼 높은 valuation이 정당화 될 수 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
265,500
280,000
245,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 245,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161103
매수(유지)
280,000
20161019
매수(유지)
280,000
20160926
매수(유지)
280,000
20160805
매수(유지)
280,000
20160509
매수(유지)
280,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161103
한국투자증권
매수(유지)
280,000
20161027
KB투자증권
매수(유지)
245,000
20161026
하이투자증권
매수(유지)
255,000
20161014
키움증권
매수(유지)
260,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
