[로봇뉴스]카카오_주요 매물구간인 81,400원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 -4.6으로 상위권, 업종지수보다 높아 1일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.83% 하락하면서 75,000원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 8.31% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 인터넷 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 인터넷업종의 위험대비수익률 -5.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 인터넷업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK컴즈	3.0%	-25.9%	-8.6
사람인에이치알	2.4%	5.6%	2.3
카카오	1.8%	-8.3%	-4.6
예스24	1.8%	-17.2%	-9.5
KTH	1.0%	-6.8%	-6.8
코스닥	0.8%	-7.7%	-9.6
인터넷	1.5%	-7.6%	-5.0

관련종목들은 상승 우세, 인터넷업종 -1.36%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 인터넷업종은 1.36% 하락중이다.

SK컴즈	2,705원 ▲65(+2.46%)	사람인에이치알	17,900원 ▲50(+0.28%)
예스24	5,280원 ▲20(+0.38%)	KTH	7,370원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 94,600원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 94,600원이다. 현재 주가는 75,000원으로 19,600원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 바로투자증권의 이경일 에널리스트가 " 3분기 광고부문 부진한 실적 지속될 전망, …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 83,000원을 제시했고, BNK투자증권의 신건식 에널리스트가 " 강력한 메신저 플랫폼을 기반과 Performance Ads에 대한 역량 강화로 실적 개선 기대, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

8월11일에 카카오 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,765.2억	266.2억	132.4억
직전분기 대비	55.3% 증가	26.2% 증가	20.9% 증가
전년동기 대비	66.2% 증가	132.9% 증가	38.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.75%로 업종평균 하회. PER은 105.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	카카오	예스24	사람인에이치알	SK컴즈	KTH
ROE	1.4	7.0	12.5	-13.5	1.9
PER	105.9	17.3	24.7	-	71.4
PBR	1.5	1.2	3.1	1.1	1.4
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 238,616주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 67,714주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 170,902주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.23%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.99%를 보였으며 기관은 10.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.38%로 가장 높았고, 외국인이 25.47%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.14%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 81,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 81,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,400원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 79,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 79,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 79,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com