[로봇뉴스]동원시스템즈, "어닝서프라이즈를 기…" 매수(유지)-현대증권

발행일 : 2016-11-01 08:41 업데이트 : 2016-11-01 08:41

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

현대증권에서 1일 동원시스템즈(014820)에 대해 "어닝서프라이즈를 기록한 3분기 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

현대증권 전용기, 김다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 114.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권에서 동원시스템즈(014820)에 대해 "3분기 연결매출 3,320억원, 연결영업이익 380억원을 기록해 예상치인 연결매출 3,250억원, 연결영업이익 320억원을 19% 상회하는 어닝서프라이즈를 기록하였다. 참치캔 뚜껑 생산 기업인 Talopa 시스템이 수출증가에 힘입어 3분기 매출 110억원(YoY +9%)에 영업이익 21억원을 기록하였고, 3분기 페트병 수요 증가 영향으로 테크팩 솔루션은 매출 1,040억원(YoY +7%)을 기록하여 외형성장을 주도하였다"라고 분석했다.

또한 현대증권에서 "HRM의 성장에 따른 포장부문도 성장 추세가 지속되고 있으며, 베트남 포장 자회사는 228억원에 7%의 영업이익률을 기록하여 목표 영업이익률 10%를 향해 순항중에 있다"라고 밝혔다.

한편 "내부거래 비중이 20% 이하로 다른 포장재기업과 차별성이 있고, 수출비중은 20%를 넘고 있다. 2016년 32%의 영업이익성장과 157%의 EPS 성장 예상되고, 내년 20% 이상의 성장이 가능해 실적 성장측면에서 코스피200 기업 중에 비교우위에 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 180,000원까지 높아졌다가 2016년2월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	107,500	120,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161101	매수(유지)	120,000
20160803	매수(유지)	120,000
20160530	매수(유지)	120,000
20160212	매수(유지)	120,000
20151110	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161101	현대증권	매수(유지)	120,000
20160923	유진투자증권	매수(유지)	95,000