[@테마]코웨이_주요 매물구간인 97,300원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 28일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.42% 오른 92,600원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 3.54% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ	1.6%	-4.2%	-2.6
코웨이	1.5%	-3.5%	-2.3
엔씨소프트	1.4%	-9.5%	-6.7
LG	1.2%	-5.2%	-4.3
강원랜드	1.1%	-3.9%	-3.5
서비스업	0.9%	-4.4%	-4.8
코스피	0.6%	-1.5%	-2.5

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.36%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.36% 하락중이다.

강원랜드	38,150원 ▼750(-1.93%)	CJ	181,000원 ▼1500(-0.82%)
LG	61,600원 ▼600(-0.96%)	엔씨소프트	262,500원 ▼5000(-1.87%)

증권사 목표주가 114,300원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 114,300원이다. 현재 주가는 92,600원으로 21,700원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 함승희 에널리스트가 " 저력을 확인하는 시기, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 105,000원을 제시했고, 흥국증권의 임영주 에널리스트가 " 지나간 악재보다 다가올 호재, 제품 리콜은 일회성 이슈로 주가에 이미 반영된 상황인 반면, 4분기부터 적극적인 프로모션에 따라 렌탈 계정이 회복되고 뒤이어 매출 정상화가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

8월2일에 코웨이 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5,229.7억	213.7억	122.8억
직전분기 대비	16.1% 감소	82.7% 감소	87.1% 감소
전년동기 대비	5.8% 감소	80.7% 감소	85.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.23%로 업종평균 상회. PER은 24.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.05로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	코웨이	LG	엔씨소프트	CJ	강원랜드
ROE	24.9	8.3	13.4	5.3	15.6
PER	24.3	9.4	26.3	9.3	17.2
PBR	6.1	0.8	3.5	0.5	2.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월24일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 47,888주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 44,452주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 3,436주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.74%, 외국인 68.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 68.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.74%를 보였으며 개인은 1.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.97%로 가장 높았고, 기관이 27.3%로 그 뒤를 이었다. 개인은 6.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 97,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 97,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 97,300원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 97,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 97,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com