[@기업분석리포트]LG디스플레이, "중장기적인 업황 상…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2016-10-27 08:35 업데이트 : 2016-10-27 08:35

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하이투자증권에서 27일 LG디스플레이(034220)에 대해 "중장기적인 업황 상승 Cycle의 수혜 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "당분간은 중화권 업체들의 시장 진입에 따른 경쟁을 걱정할 때가 아닌 가파른 업황 개선으로 대부분의 디스플레이 업체들의 수혜를 기대해야 하는 시기인 것으로 판단되어 동사에 대한 긍정적인 시각을 유지한다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "디스플레이 업황이 중장기적인 상승 Cycle을 나타내고 있어 17년 동사의 영업이익은 전년 대비 68% 증가한 1.6조원, ROE는 전년의 4.5%에서 8.2%로 상승할 전망이다. 또한 OLED TV 패널 손실폭이 점진적인 수율 및 생산성 향상으로 꾸준히 축소되는 흐름을 보이고 있다는 점도 이익 개선에 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "특히 최근 LCD TV 패널 가격이 32”는 점차 안정화되는 반면 40” 이상 대형 Size 제품 상승폭이 확대되고 있어 동사 이익 개선에 긍정적일 것으로 판단된다. 이를 반영한 4Q16 실적은 매출액 7.4조원 (YoY: -1%, QoQ: +8%), 영업이익 5,450억원을 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 27,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 40,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	시장수익률(유지)
목표주가	37,688	45,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161027	매수(유지)	40,000
20161004	매수(유지)	40,000
20160905	매수(유지)	40,000
20160728	매수(유지)	40,000
20160718	매수(유지)	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161027	하이투자증권	매수(유지)	40,000
20161026	유안타증권	STRONG BUY(M)	45,000
20161026	신한금융투자	매수(유지)	40,000
20161026	하나금융투자	매수	36,000