[@테마]GS리테일_상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 26일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.31% 하락하면서 44,450원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 9.93% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 3.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
포스코대우	3.5%	15.1%	4.3
한샘	2.4%	2.6%	1.0
BGF리테일	1.5%	-10.4%	-6.9
GS리테일	1.5%	-9.9%	-6.6
현대백화점	1.3%	1.7%	1.3
코스피	0.6%	-1.8%	-3.0
유통업	1.0%	3.9%	3.9

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 1.81% 하락하고 있다.

한샘	180,000원 ▼5000(-2.70%)	현대백화점	120,500원 ▼2000(-1.63%)
BGF리테일	177,000원 ▼2000(-1.12%)	포스코대우	26,300원 ▼950(-3.49%)

증권사 목표주가 64,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 64,600원이다. 현재 주가는 44,450원으로 20,150원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대, 유민선 에널리스트가 " 편의점만으로는 역부족, 편의점 사업부문이 매장수 확대효과(3Q 10,340개, YoY 1,295개 추정)와 양호한 동일점 성장(YoY 5% 추정)으로 YoY 16% 증가하면서 3분기 외형 성장을 견인할 것으로 예상한다. 하지만, 슈퍼와 임대 사업 부진, 인터넷뱅킹과 해외투자 등 추가적인 비용 발생으로 전체 영업이익률은 4.3%(YoY -0.2%p)에 그칠 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 54,000원을 제시했고, SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 재무구조 개선과 전사 영업이익 성장 본격화, 지배구조 리스크를 부각시키며 인수했던 파르나스호텔이 2017년부터는 의미있는 실적을 기여할 것으로 기대되는 점도 동사의 주요 투자포인트다. 파르나스호텔 리모델링 이후 객실점유율의 회복을 지연시킨 원인이었던 파르나스타워 공사가 완료된 점을 고려하면 4분기부터 의미있는 실적 개선이 가능해 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 73,000원을 제시했다.

8월11일에 GS리테일 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조8509.0억	678.8억	501.5억
직전분기 대비	12.8% 증가	156.4% 증가	164.9% 증가
전년동기 대비	18.0% 증가	2.5% 감소	4.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.07%로 업종평균 하회. PER은 23.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	GS리테일	포스코대우	한샘	BGF리테일	현대백화점
ROE	7.0	3.8	23.8	18.9	7.1
PER	23.4	32.7	36.7	28.1	9.9
PBR	1.6	1.3	8.7	5.3	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월13일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 652,030주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 127,475주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 779,505주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.65%, 외국인 33.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 33.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.58%를 보였으며 개인은 32.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.81%로 가장 높았고, 기관이 31.16%로 그 뒤를 이었다. 개인은 31.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 52,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,500원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 51,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월20일 :(주)지에스리테일 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com