[@테마]아모레G_관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 25일 오후 2시50분 현재 전일대비 9.03% 내린 146,000원을 기록하며 약세를 보이고 있는 아모레G는 지난 1개월간 9.6% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성에스디에스	2.8%	15.2%	5.4
아모레G	2.3%	-9.6%	-4.1
SK이노베이션	1.8%	-0.6%	-0.3
LG	1.3%	-4.9%	-3.7
강원랜드	1.0%	-1.9%	-1.8
서비스업	0.9%	-4.2%	-4.6
코스피	0.6%	-0.7%	-1.1

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.32%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.32% 하락하고 있다.

삼성에스디에스	167,000원 ▲1000(+0.60%)	강원랜드	39,050원 ▼450(-1.14%)
SK이노베이션	158,000원 ▼1000(-0.63%)	LG	61,800원 ▼900(-1.44%)

증권사 목표주가 213,400원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 213,400원이다. 현재 주가는 146,000원으로 67,400원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 한국희, 이효진 에널리스트가 " 글로벌 화장품 트렌드에 최적화된 비즈니스, 아모레퍼시픽의 면세 채널 성장률 둔화가 부담이긴 하나, 이니스프리의 매출 고성장 지속(+35.0% y-y)과 에뛰드의 매출(+19% y-y) 및 이익 동시 턴어라운드 효과 덕분에 화장품 섹터 내 상대적으로 안정적 실적 기조를 유지할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 207,000원을 제시했다.

7월29일에 아모레G 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조7197.1억	3,096.9억	2,467.4억
직전분기 대비	2.2% 감소	26.1% 감소	24.2% 감소
전년동기 대비	21.7% 증가	27.1% 증가	33.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.16%로 업종평균 상회. PER은 15.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	아모레G	SK이노베이션	강원랜드	삼성에스디에스	LG
ROE	15.2	6.6	15.6	10.5	8.3
PER	15.4	12.5	17.3	24.1	9.5
PBR	2.4	0.8	2.7	2.5	0.8
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 23일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 684,982주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 530,073주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 154,909주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.9%, 외국인 47.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.9%를 보였으며 개인은 17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.26%로 가장 높았고, 기관이 37.63%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

주요 매물구간인 166,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 166,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 166,000원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 162,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 162,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 162,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월25일14시50분 :(주)아모레퍼시픽그룹 결산실적공시 예고(안내공시)
9월29일 :(주)아모레퍼시픽그룹 (정정)유형자산 처분결정(자회사의 주요경영사항)


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