[@기업분석리포트]LG, "안정적인 투자구간에…" 매수(유지)-KB투자증권

발행일 : 2016-10-25 10:56 업데이트 : 2016-10-25 10:56

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KB투자증권에서 25일 LG(003550)에 대해 "안정적인 투자구간에서 새로운 모멘텀이 필요한 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

KB투자증권 강선아, 류진영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB투자증권에서 LG(003550)에 대해 "LG화학과 LG생명과학의 합병을 통한 바이오사업 성장 모멘텀, LG그룹의 전장부품 사업 (전기차 배터리 포함) 강화 모멘텀, 연간 4,000억원 (6,284억원 현금유입-2,286억원 배당금 총액)의 잉여현금을 기반으로 진행되는 신사업 등이 가시화되기 전까지 주가는 Low Risk, Low Return의 안정적인 구간이 유지될 전망"라고 분석했다.

또한 KB투자증권에서 "주요 비상장자회사 3개사 3Q16 합산 순이익 역시 510억원 (+11.9% YoY)으로 전년동기대비 증가할 것으로 추정되는데, 이는 LG실트론의 순이익이 흑자기조를 유지할 것으로 예상되기 때문이다. LG실트론은 2분기 순이익 9억원으로 흑자전환했으며, 3분기에도 구조조정효과 및 주력 제품인 300mm 웨이퍼 판매 호조로 흑자기조를 이어갈 것"라고 밝혔다.

한편 "3분기 지배주주순이익 역시 2,543억원 (-19.7% YoY, -28.1% QoQ)으로 시장기대치를 19.5% 하회할 것으로 전망되는데, 이는 주력 상장자회사인 LG전자, LG화학 등의 3분기 실적이 컨센서스를 하회하면서 지분법이익이 3분기 초 시장 컨센서스 대비 19.2% 하회할 것으로 집계되기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	86,900	100,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 KB투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<KB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161025	매수(유지)	90,000
20160817	매수(유지)	90,000
20160811	매수(유지)	90,000
20160517	매수(유지)	90,000
20160205	매수(유지)	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161025	KB투자증권	매수(유지)	90,000
20161020	NH투자증권	HOLD(유지)	70,000
20161007	신한금융투자	매수(신규)	89,000
20161005	SK증권	매수(유지)	91,000