미래에셋대우에서 24일 한국타이어(161390)에 대해 "믹스개선과 비용감소 동시 진행"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 71,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 71,000원은 직전에 발표된 목표가 68,000원 대비 4.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한국타이어(161390)에 대해 "매출 부진요인에도 불구하고 제품믹스 개선, 마진스프레드 확대 효과, 판매 및 고정비 감소 요인 등에 힘입어 수익성이 예상보다 큰 폭으로 개선될 전망이다. UHPT(고성능, 광폭 타이어)와 Light truck 타이어 위주 매출 호조세가 지속되고 있다. 윈터타이어 판매에 따른 믹스개선 효과도 긍정적일 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "중국사업 호전과 유럽사업 호조세 지속이 매출과 수익성에 긍정적으로 작용하고 있는 것으로 파악된다. 중국은 OE(신차용)와 RE(교체용) 수요 성장세와 동사의 매출 개선세가 양호하다. 유럽은 동사의 시장지위와 제품믹스 개선세가 긍정적인 것으로 파악된다"라고 밝혔다.
한편 "2017년과 2018년 영업이익 전망을 각각 4.1, 4.2% 상향조정했다. 유럽, 중국 등 해외사업 성장과 제품믹스 개선, 원자재투입가 안정세의 중기적인 지속에 따른 마진스프레드 확대, 비용효율성 개선 효과 등을 가산할 수 있다고 본다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 68,000원이 고점으로, 반대로 56,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 71,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
65,895
77,000
54,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161024
매수(유지)
71,000
20160817
매수(유지)
68,000
20160502
매수(상향)
65,000
20160205
TRADING BUY(상향)
56,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161024
미래에셋대우
매수(유지)
71,000
20161019
메리츠종금증권
HOLD
55,000
20161012
한국투자증권
매수
77,000
20161011
한화투자증권
HOLD
55,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
