[@테마]삼성전기_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 21일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.65% 오른 48,350원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 3.11% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG전자	2.1%	0.4%	0.1
LG이노텍	1.5%	-3.4%	-2.2
삼성SDI	1.4%	-7.3%	-5.2
대한전선	1.2%	-4.8%	-4.0
삼성전기	1.1%	-3.1%	-2.8
코스피	0.5%	-0.1%	-0.2
전기전자	1.7%	0.0%	0.1

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -1.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 1.18% 하락하고 있다.

삼성SDI	92,700원 ▼800(-0.86%)	대한전선	1,965원 0 (0.00%)
LG전자	50,500원 ▼200(-0.39%)	LG이노텍	77,300원 ▲800(+1.05%)

증권사 목표주가 61,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 61,400원이다. 현재 주가는 48,350원으로 13,050원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 이종욱 에널리스트가 " 변곡점 기대, 3개월 전에는 한 박자 빠른 매집을 추천했으나 이제는 4분기 비수기에 나타나는 재무적, 전략적 재정비를 확인할 필요성을 느낀다. 효율적인 자원 재정비 이후로는 삼성전자 갤럭시 S시리즈 차기작 출시를 앞두고 이익과 주가의 변곡점이 나타날 것이라 믿는다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 65,000원을 제시했고, BNK투자증권의 박기범 에널리스트가 " 신규 영역 공부를 위한 2017년, 동사는 삼성디스플레이의 천안 LCD 생산라인을 임대, 차세대 기판 신제품 개발 및 양산관련 투자를 진행하고 있으며 PLP 양산 시작은 2017년 하반기로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.91%로 업종평균 수준.PER은 113.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성전기	LG전자	대한전선	LG이노텍	삼성SDI
ROE	0.7	3.4	0.0	-0.5	4.6
PER	113.1	18.1	-	-	12.6
PBR	0.8	0.6	-	1.1	0.6
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 8일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 597,789주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 692,324주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,290,113주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.79%, 외국인 22.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.63%를 보였으며 기관은 19.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.17%로 가장 높았고, 외국인이 27.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.14%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 51,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 51,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,200원대는 전체 거래의 25.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월17일 :삼성전기(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월17일 :삼성전기(주) 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com