[@테마]에스엘_증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 21일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.01% 오른 15,250원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 8.71% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
S&T모티브	2.1%	-13.2%	-6.2
대원강업	1.7%	2.8%	1.6
서연이화	1.6%	-7.1%	-4.4
에스엘	1.6%	-8.7%	-5.4
쌍용차	1.5%	2.1%	1.4
운수장비	1.0%	-3.1%	-3.1
코스피	0.5%	0.1%	0.2

관련종목들은 하락 우위, 운수장비업종 +0.64%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 운수장비업종은 0.64% 상승하고 있다.

S&T모티브	42,700원 ▼550(-1.27%)	대원강업	5,590원 0 (0.00%)
쌍용차	7,650원 ▼50(-0.65%)	서연이화	14,400원 ▼50(-0.35%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 15,250원으로 5,750원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 조수홍, 이규하 에널리스트가 " 북미법인 성장과 중국연대법인 회복, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

8월17일에 에스엘 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,953.1억	216.1억	249.8억
직전분기 대비	8.9% 증가	21.6% 증가	16.6% 증가
전년동기 대비	12.1% 증가	6.0% 증가	5.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.32%로 업종평균 수준.PER은 7.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엘	쌍용차	S&T모티브	서연이화	대원강업
ROE	7.8	1.7	10.7	15.3	6.6
PER	7.9	86.1	7.6	4.0	9.8
PBR	0.6	1.4	0.8	0.6	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월13일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 135,323주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 116,125주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 19,198주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.47%, 외국인 30.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.05%를 보였으며 기관은 29.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.37%로 가장 높았고, 기관이 34.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.77%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 15,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,400원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,150원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 15,400원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 15,150원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 15,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 15,150원대의 지지가능성과 15,400원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com