[@테마]동화기업_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.2로 하위권, 업종평균치보다 높아 21일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.7% 하락하면서 34,600원을 기록하고 있는 동화기업은 지난 1개월간 2.06% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 종이,목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동화기업의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 동화기업의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 종이,목재업종의 위험대비수익률 0.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동화기업이 속해 있는 종이,목재업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대림제지	3.5%	12.9%	3.6
삼보판지	3.4%	-3.7%	-1.0
삼륭물산	1.8%	2.8%	1.5
동화기업	1.6%	2.1%	1.2
무림SP	1.5%	2.6%	1.7
코스닥	0.5%	-3.4%	-6.8
종이,목재	1.2%	0.9%	0.7

관련종목들도 하락 우위, 종이,목재업종 -1.06%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 종이,목재업종은 1.06% 하락하고 있다.

대림제지	1,750원 ▲10(+0.57%)	삼륭물산	7,310원 ▼90(-1.22%)
무림SP	3,495원 ▼35(-0.99%)	삼보판지	8,560원 ▼140(-1.61%)

증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동화기업의 평균 목표주가는 55,000원이다. 현재 주가는 34,600원으로 20,400원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 한단계 도약 시점에 기대, 2017년 실적은 베트남 신규MDF 라인 증설효과와 국내 마감재 물량 확대에 따라 1,000억대의 영업이익으로 한단계 도약하는 큰 폭의 개선이 있을 것으로 예상된다. 내년 기준 P/E도 그래서 9배 미만으로 낮아지므로 현 시점에서는 매수를 추천한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 하나금융투자의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 다시 주목해야 할 건자재 기업으로, 최근 수급여건으로 2Q16 서프라이즈 실적 이후 다소 회복하던 주가가 3만원 수준으로 낮아졌으나, 어닝시즌 실적주에 밸류에이션 매력이 부각되면서 당분간 양호한 흐름이 예상된다. 더구나 해외시장 모멘텀이 임박했고, 국내가 예상을 상회하는 실적으로 지배지분순익이 개선된다는 점에서 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

8월17일에 동화기업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,765.1억	263.6억	159.2억
직전분기 대비	8.9% 증가	42.8% 증가	11.5% 증가
전년동기 대비	2.5% 증가	14.1% 증가	11.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.83%로 업종평균 상회. PER은 9.57로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동화기업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	동화기업	무림SP	삼륭물산	대림제지	삼보판지
ROE	8.9	-0.2	13.3	-5.6	-1.9
PER	9.6	-	13.8	-	-
PBR	0.9	0.4	1.8	0.9	0.4
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 1,700주, 990주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 60,613주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 49,759주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 10,854주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 동화기업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.11%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.84%를 보였으며 외국인은 11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.84%로 가장 높았고, 기관이 16.08%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 33,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,450원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 33,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

10월14일 :동화기업(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com