[@기업분석리포트]파라다이스, "일회성 비용으로 컨…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-10-21 09:21 업데이트 : 2016-10-21 13:36

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HMC투자증권에서 21일 파라다이스(034230)에 대해 "일회성 비용으로 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "동사의 3분기 예상 연결기준 매출액은 1,739억원(YoY +21.8%), 영업이익 176억원을(YoY +53.8%) 기록하며 컨센서스를 하회하는 실적이 전망된다. 카지노 부문은 작년도 MERS와 중국인 VIP 모객 중단으로 인한 기저효과로 실적이 개선될 것"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "부산 파라다이스 호텔은 신세계 면세점이 신세계 센텀시티로 이전하면서 임대 수익이 감소하나 미국 올란도 호텔의 실적 편입으로 전체적인 호텔 실적은 개선이 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "내년 4월중~5월초에 Paradise City 부문 오픈 예정이며, 카지노(기존 인천점 이전 확장)와 호텔(711실), 컨벤션이 먼저 오픈하며 쇼핑몰 등 기타 시설을 단계적으로 오픈할 예정"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년5월 21,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 20,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	19,818	26,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161021	매수	20,000
20160805	매수	21,000
20160713	매수	20,000
20160511	매수	21,000
20160407	매수	20,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161021	HMC투자증권	매수	20,000
20161018	신한금융투자	매수(유지)	18,000
20161011	하나금융투자	NEUTRAL	18,000
20161006	유안타증권	HOLD(M)	19,000