[@테마]한화테크윈_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 18일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.83% 오른 66,900원을 기록하고 있는 한화테크윈은 지난 1개월간 10.76% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화테크윈의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화테크윈의 위험을 고려한 수익률은 8.2를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화테크윈이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국항공우주	2.1%	-12.5%	-5.9
삼성중공업	2.0%	11.0%	5.5
현대중공업	1.9%	14.3%	7.5
현대위아	1.4%	-6.1%	-4.3
한화테크윈	1.3%	10.8%	8.2
운수장비	1.0%	-2.3%	-2.3
코스피	0.6%	1.8%	3.0

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.46%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.46% 상승중이다.

한국항공우주	73,000원 ▲300(+0.41%)	삼성중공업	9,730원 ▼270(-2.70%)
현대중공업	151,500원 ▲3000(+2.02%)	현대위아	86,300원 ▲300(+0.35%)

증권사 목표주가 85,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화테크윈의 평균 목표주가는 85,600원이다. 현재 주가는 66,900원으로 18,700원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 노현주 에널리스트가 " 큰 그림대로 가는 중, 동사의 3분기 매출액은 9,265억원(+43.0% YoY), 영업이익 543억원(+124.0% YoY, OPM 5.9%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 보인다. 6월부터 연결로 편입된 한화디펜스 실적이 온기로 반영됨과 동시에 K9 자주포 수출 물량 증가로 인한 마진 개선이 큰 폭으로 이뤄진 것에 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 77,000원을 제시했고, 대신증권의 이지윤 에널리스트가 " RSP 계약이 단기간에 수익으로 연결되지는 않으나, 장기적인 먹거리로서의 의미가 크다, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 77,000원을 제시했다.

8월4일에 한화테크윈 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,206.6억	444.9억	313.5억
직전분기 대비	27.7% 증가	40.2% 증가	84.0% 감소
전년동기 대비	35.1% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.98%로 업종평균 하회. PER은 13.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화테크윈이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한화테크윈	현대중공업	한국항공우주	삼성중공업	현대위아
ROE	11.7	-2.0	17.5	-5.5	6.4
PER	13.3	-	31.8	-	11.1
PBR	1.6	0.6	5.6	0.5	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 12일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,052,887주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 408,978주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 643,909주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 한화테크윈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.18%, 외국인 45.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.44%를 보였으며 기관은 16.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.61%로 가장 높았고, 개인이 23.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 47,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 47,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,200원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 47,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 47,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 신현우 신규선임 (2016년 10월 10일)

[포인트검색]

10월17일 :한화테크윈(주) 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)
10월10일 :한화테크윈(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정
10월10일 :한화테크윈(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
9월22일 :한화테크윈(주) 투자판단 관련 주요경영사항


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com