하나금융투자에서 14일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "'페이코' 보다는 게임에 주목"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 72,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 72,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "'페이코'의 트래픽 지표는 투자되는 비용대비 효율적으로 개선되고 있는 것으로 판단된다. 결제건수의 두드러진 증가가 확인되고 있으며 다양한 M&A를 통한 '페이코' 결제기반 확대도 긍정적인 수준이다. 추가적인 트래픽 증가와 더불어 현재 진행되고 있는 광고비즈니스(모바일앱 광고)의 시장경쟁력 강화를 위해 결제데이터를 활용할 계획"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "신규 모바일게임 및 보드게임의 매출증가로 4분기 동사의 실적 개선이 기대된다. 일본 및 동남아 라인플랫폼을 통해 '라인팝쇼콜라의 사전예약이 진행되고 있으며 '앵그리버드' IP기반의 모바일게임도 빠르면 4분기 중 출시될 것으로 기대하기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 매출은 2분기 수준을 유지할 것으로 판단되나, 비용 증가 등으로 이익은 2분기대비 하락할 것이다. 매출은 2분기대비 1.7% 증가한 2,141억원을 기록할 것으로 추정된다. 간편결제 '페이코' 관련 마케팅비용의 증가 등으로 영업이익은 전분기대비 14.6% 감소한 88억원을 기록할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
중립(유지)
목표주가
72,833
82,000
64,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161014
NEUTRAL
72,000
20160516
NEUTRAL(상향)
72,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161014
하나금융투자
NEUTRAL
72,000
20161012
삼성증권
매수
75,000
20161004
이베스트투자증권
HOLD(유지)
65,000
20160929
신영증권
매수(신규)
68,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
