하나금융투자에서 14일 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "3분기 영업이익 YoY 19% 증가 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 210,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 박종대, 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 210,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "동사의 별도기준 3분기 취급고와 영업이익은 전년 동기 대비 각각 2.1%, 19% 증가한 7,320억원, 250억원 수준이 가능할 전망이다. 전년도 메르스 기저효과와 저마진 비TV 상품 축소 정책이 막바지에 다다르면서 취급고는 7분기만에 증가세로 전환할 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "하반기 들어 두가지 기대가 가시화되는 모습이다. 4분기 성수기로 진입하고, 구조조정 기저효과로 외형성장률 회복세는 지속될 것으로 본다. MSO 업체들과 협상도 재개되는 분위기다. 4분기 협상이 타결될 경우 외형성장과 수익성 개선을 동시에 이룰 수 있게 된다"라고 밝혔다.
한편 "TV홈쇼핑 채널 구조적 성장률 둔화를 감안해도 높은 상품력과 모바일 채널 믹스 개선으로 중장기 YoY 3% 내외 성장이 가능할 전망이다. SO송출수수료 타결은 시간 문제다. 부진 해외 사업에 대한 구조조정도 곧 마무리 될 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 260,000원까지 높아졌다가 2016년6월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
232,750
280,000
190,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161014
매수
210,000
20160628
매수
210,000
20151202
매수
260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161014
하나금융투자
매수
210,000
20161007
삼성증권
매수
230,000
20160929
동부증권
매수(유지)
270,000
20160808
LIG투자증권
매수(유지)
270,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
