[@테마]고려아연_상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -4.9, 업종평균치보다 낮아 13일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.63% 하락하면서 453,500원을 기록하고 있는 고려아연은 지난 1개월간 7.45% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 고려아연의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 고려아연의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 고려아연이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
POSCO	1.5%	-0.7%	-0.4
고려아연	1.5%	-7.5%	-4.9
영풍	1.5%	-9.1%	-6.0
현대제철	1.5%	-7.5%	-4.9
세아베스틸	1.4%	-1.4%	-0.9
코스피	0.8%	-1.9%	-2.3
철강금속	1.1%	-3.5%	-3.1

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.76%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.76% 하락하고 있다.

POSCO	230,000원 ▼4500(-1.92%)	영풍	1,012,000원 ▼21000(-2.03%)
세아베스틸	24,950원 ▼700(-2.73%)	현대제철	49,700원 ▼900(-1.78%)

증권사 목표주가 570,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 고려아연의 평균 목표주가는 570,000원이다. 현재 주가는 453,500원으로 116,500원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 배은영 에널리스트가 " 올해 증설 물량에 따라 영업이익 17.1% 증가할 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 600,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최문선, 홍희주 에널리스트가 " 환율이 아쉬운 3분기, 동사의 3분기 연결 영업이익은 2,090억원으로 전분기 대비 16.2% 증가하나 우리 기존 추정치를 7.9%, 컨센서스를 5.7% 하회할 것으로 전망된다. 원/달려 평균 환율이 전분기 대비 3.7% 하락해 금속 가격 상승 영향을 일부 상쇄시킬 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

7월21일에 고려아연 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조2274.7억	1,634.1억	1,273.2억
직전분기 대비	9.2% 감소	12.7% 감소	13.4% 감소
전년동기 대비	2.2% 증가	15.1% 감소	17.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.98%로 업종평균 상회. PER은 16.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.62임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 고려아연은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	고려아연	POSCO	영풍	현대제철	세아베스틸
ROE	9.6	0.0	3.3	4.5	5.9
PER	16.9	2009.7	19.0	9.4	7.9
PBR	1.6	0.5	0.6	0.4	0.5
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 2,744주를 순매수했고, 외국인은 3,485주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 5,472주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 69,076주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 74,548주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 고려아연의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.95%, 외국인 38.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.1%를 보였으며 개인은 20.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.98%로 가장 높았고, 외국인이 27.79%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 496,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 496,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 496,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 492,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 492,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 492,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com