교보증권에서 12일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "메가박스 호실적 감안하면 주가 낙폭 과대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.
교보증권 정유석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 122.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "작년 3Q 국내 영화시장 성적이 좋았던 것과 금년 3Q가 작년보다 소폭 성장했다는 점을 감안하면 영화사업부문의 호실적이 전망된다. 작년에는 메가박스 관련 소송비용(34억원)이 있었고, 동사의 시장점유율과 ASP 상승하였기 때문에 투자배급사업의 손실이 있다고 하더라도 실적 성장이 나타날 전망"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "동사의 시장점유율은 10.0% 수준(직영점 기준)인 것으로 추정하여 724만명의 관람객이 메가박스를 이용한 것으로 전망된다. 금년 7월부터 시간대별로 티켓가격을 인상하여 ASP가 200~300원 상승(매출액 기준으로는 약 3%)하는 효과가 나타날 전망"라고 밝혔다.
한편 "방송사업부문은 영업이익 10억원(74.6% YoY), 잡지사업부문은 영업손실 10억원(적지 YoY)을 기록할 것으로 전망되어 사실상 3Q16 실적은 영화사업부문의 영업이익이 대부분을 차지할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 10,000원까지 높아졌다가 2016년8월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(하향)
목표주가
5,729
8,000
4,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 39.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161012
매수(유지)
8,000
20160929
매수(유지)
8,000
20160817
매수(유지)
8,000
20160727
매수(유지)
10,000
20160629
매수(유지)
10,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161012
교보증권
매수(유지)
8,000
20161010
이베스트투자증권
HOLD(하향)
4,000
20160929
신한금융투자
매수(유지)
5,600
20160920
대신증권
매수(유지)
6,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
