[@기업분석리포트]GS홈쇼핑, "실적 턴어라운드 지…" 매수(유지)-LIG투자증권

발행일 : 2016-10-12 10:24 업데이트 : 2016-10-12 10:24

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LIG투자증권에서 12일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "실적 턴어라운드 지속! 4분기엔 SO수수료 환입 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

LIG투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

LIG투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "동사의 3분기 영업이익은 수익성 좋은 TV부문 취급액의 플러스 성장세 전환과 모바일 부문의 마케팅 비용 절감으로 전년동기대비 13.4% 증가한 207억원을 예상하고 있다. T커머스 영업호조로 역신장을 거듭하던 TV부문의 신장세가 플러스로 전환되었을 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 LIG투자증권에서 "SO수수료도 기반영된 금액보다 낮아질 것으로 예상되며, 연내 협상 타결시 4분기엔 40~100억원의 SO수수료 환입으로 영업이익 어닝 서프라이즈가 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "향후 드라마틱하게 업황이 좋아진다기 보다는 더 이상 나빠지기 쉽지 않다는 관점에서 투자의견 BUY, 목표주가 290,000원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

LIG투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 283,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 290,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	233,154	290,000	192,000

*최근 분기기준

오늘 LIG투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 192,000원을 제시한 바 있다.

<LIG투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161012	매수(유지)	290,000
20160503	매수(유지)	290,000
20160229	매수(신규)	290,000
20151111	매수(유지)	283,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161012	LIG투자증권	매수(유지)	290,000
20161007	삼성증권	매수	235,000
20160929	동부증권	매수(유지)	244,000
20160927	HMC투자증권	매수	230,000